掉期隐含利率 掉期隐含利率的计算方法

掉期隐含利率是指通过掉期价格计算出来的利率，它可以反映市场对未来利率的预期。在金融领域，掉期隐含利率通常用于衡量远期利率与即期利率之间的差异，从而评估市场对利率走势的看法。

计算掉期隐含利率的公式如下：即期收益率=贴现率=一般贷款利率/[1+(贴现期×一般贷款利率)]，远期利率=(n年期利率×n)-(n-1)年期利率。即期收益率又称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。

远期利率可以从即期利率推断出来，公式为：B期的即期利率z_B和A期的即期利率z_A可以得到在A期的(B-A)期远期利率的值f_{A,B−A}。

美元隐含利率是指通过掉期价格计算出来的美元利率，通过外汇掉期基差可以度量交叉货币质押融资与无质押融资利率的差距。这反映了离岸投资者获取美元流动性的紧张程度。

利率掉期可以被指定为固定利率债务的公允价值的对冲。在这种情况下，支付固定利率的一方会收取浮动利率，以对冲已指定为基准利率的风险。

以人民币(CNH)为例，由于没有货币市场，金融机构只能通过掉期方式获取人民币资金。这种隐含利率指的是通过掉期价格计算出来的利率。

隔夜指数掉期(Overnight Indexed Swap, OIS)是一种互换合约，参与双方同意在合约到期时互换合约期间基于一定名义本金的固定利率和浮动利率。其计算方法和结果与CME利率期货相似。

掉期隐含利率是金融市场中重要的衡量工具，可以帮助投资者和机构更好地理解和预测市场利率走势。通过不同货币的隐含利率计算，可以得出更全面的市场参考信息，帮助制定更有效的投资策略。